试错理论成就乱世枭雄索罗斯

　　试错理论成就乱世枭雄索罗斯

　　2015年1月22日，乔治·索罗斯宣布终极退休。以后他不再管理投资，将全力推动慈善事业。(索罗斯的十二条投资法则)乔治·索罗斯(George Soros)，1930年8月12日生于匈牙利布达佩斯，犹太人。本名是捷尔吉·施瓦茨(Gyoumlrgy Schwartz)，匈牙利出生的美国籍犹太裔商人，著名的货币投机家，股票投资者，慈善家和政治行动主义分子。（成功励志）

　　乔治·索罗斯的投资天才，很大原因在于他把自己对市场的判断，都看作是一种假设，如果市场按照假设预期那样运行，他就增加投资，获得更大的利润;如果市场未按照假设预期那样运行，他就迅速改变操作方向，将看错的亏损扭转为盈利。

　　索罗斯把这种投资方式称为“试错”，他的这种投资思想，实际上来自于他的老师、哲学家卡尔·波普尔的“证伪”思想。

　　波普尔早期的科学哲学著作《科学发现的逻辑》(The Logic Of Scientific Discovery)，可以说是他核心哲学观点的起点，正是在这本书中，波普尔重点提出了“证伪”的方法论思想，认为：科学发现的理论，都是假说，它们不能够被证明，而只能够被证伪。

　　由此看来，过去和现在的所有科学理论，只能分为两种：已经被证伪的和暂时没有被证伪的，而那些根本就无法证伪的假说，则不能称作为科学理论。

　　波普尔的“证伪”，不同于一般的或以往的哲学概念，它甚至无法与历史上众多的哲学概念站在一起，它站在房间的另一边，一个人成一个群体。这种哲学概念对我们的启示，是真正触及到了科学研究或者说人类思考的根本：方法论，也即是，我们是通过什么样的方法，去思考和认识这个世界?

　　正如我们熟悉的投资一样，在所有的领域，无论是科学研究还是日常生活，人们都习惯于一种归纳性的思维。也即是，从我们的经验中归纳出一个规律，然后拿来现在实践或拿去预测未来，如果事实证明结果对了，那么就默认我们归纳出的那个规律是正确的。

　　这就是一种“证实”性的方法论。(www.lzdaxue.com)但在波普尔的方法论体系中，这是一种彻底的错误，无论有多少的事实经验与我们归纳出的规律相符，也无法证明这个规律就是正确的。就像无论我们看见过多少只，哪怕是几千万上亿只的天鹅都是白色，也不能证明所有的天鹅都是白色的。

　　由此延伸到金融投资领域，在投资理论方面，我们只能够建构出一种目前没有被证伪的思想体系;在市场实践方面，我们只能够推出一个未来运行的假说，但不管市场实际上是否按照我们的假说运行，都无法证明我们的假说是正确的，只能说它暂时还没有证明是错误的。

　　也即是说，对金融投资而言，无论是在理论还是在实践方面，我们都只能够通过不断的研究，获得一个更能经受检验的理论;以及，只能够通过不断的修正，获得一个更能符合市场实际运行的假说。

　　因此，结合其它科学领域的思想，我认为，一方面，我们的投资理论必须是一种动态的思想体系，能够跟随市场的状态进行动态调适变化，以经受不同市场环境的检验。

　　另一方面，我们的投资系统必须是一种不预测的、没有观点的方式，我们不去建构一个固定的假说，而是随时根据市场的变化去调整我们的假说，不断的进行修正，它最后已经无形了，也就是没有看法了。这正是我的投资思想。

　　我们是一种经验的动物，这种对经验的依赖保护我们繁衍了几百万年，但在更高级的生存状态，经验依赖形成了一种错误的推导逻辑：将单称陈述推及至全称陈述，也就是把对特定环境下事件发生的方式，推导至其它环境甚至所有环境下会同样发生。

　　在投资领域，许多投资者最经常犯这样的错误，他们往往根据自己的经验进行投资，如果市场恰好符合他们曾经的经验则没有问题，但市场最终都会改变，以致超出他的经验最终酿成失败。

　　这就是很多人投资经验虽然很多年、甚至几十年，都持续失败的原因。通称的经验都存在着这样根本的逻辑错误，更何况我们个人生命实在短暂，几年几十年的经验，放进大历史发展的轨迹中也只是一小段。

　　所以，无论是市场变化还是社会变革，往往都会超出个人经验所能理悟的范围，为了我们投资和人生的成功，都必须清晰陷入经验的错误，尤其是当我们越来越年老、自以为自己经验丰富的时候就容易犯下如此错误。

　　波普尔将我们个人的“确信感”，与陈述或理论的主观、客观作了清晰的区分，因为在认识论的问题上，不存在主观或客观的问题，所有的陈述都与我们个人无关，它作为假说是被证伪还是暂时未被证伪，是由假说本身决定的。

　　在投资的时候，我们建立的假说也同样如此，不存在我们个人对这些假说的“确信感”如何，也不存在这些假说是客观的还是主观的区别，重要的仅在于这些假说本身。在这样的方法论下做投资，我们就脱离了任何个人的因素，不存在对市场未来运行的确信或不确信，也不存在主观或客观的看法。

　　我们关注的焦点，仅仅是依据目前的市场情况，去建立一个最理性的、在所有可能中最佳的假说，然后不停的关注市场新的变化，看看我们建立的这个假说有没有被市场证明错了，如果没有，我们就继续按照这个假说进行我们的投资操作;如果这个假说被市场证明错了，我们就迅速放弃它，并再次根据当下的情况做出一个新的最佳的假说。

　　这样，整个投资的过程，就是一个不断建立假说，然后等待市场去证明它错了的决策过程，我们自己修正和颠覆自己，这就是在不可预测下、不确定下的投资策略。

　　在科学领域排除因果性原理，否定已经被证明错误的“秩序”，并不就是进入无序了，而是一种更复杂却更真实的认识，这也是科学知识的增长。我们的思维系统习惯于为任何事情寻找原因，尤其在如今的媒体泛滥时代，有太多的人对太多的事发表看法，为这些事件如此发生寻找各种各样的所谓原因。

　　在投资领域，无数的媒体和个人为市场每天的涨跌寻找原因，每个人都说得头头是道，这些人都掉入了“因果性原理”的陷阱。我坚决认同波普尔的看法，这样的思维方式，应该彻底的从科学方法中排除出去：很多事情不是因果关系的，它之所以如此演变，是有许多复杂的、未知的、偶然的或无原因的因素促成的。

　　现在，我们努力让自己不对任何事件去寻找原因，并且告诉自己“我不知道”，正是因为我们终于认识到了“我不知道”，我才会放弃去评价这些事件、放弃寻找所谓的原因，而把焦点放在去观察它的细节、变化、发展上面，此时，世界一切就会通透了。

　　当我们建立一个假说时，往往会不自觉的去设想这个假说发生的概率，比如我们建立了市场接下来的运行假说，很多投资者就会不自觉的去想：自己的这个假说发生的概率有多大?实际上，这个问题和上面提到的“确信感”问题是一样的，再次重申，假说不存在发生概率的问题，它只有被证伪了和未被证伪的区别，不能说它存在多大的概率被证伪。

　　只有明白了这个问题，我们投资者才不会陷入忧虑市场未来运行假说发生的概率，就不会主观上去判断一个假说带来的投资机会的优劣了，而是始终依据当下情况建立最优选的假说，并始终据此假说进行当下的投资决策，直到它被市场证伪。

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